【株式投資】指標の基準・説明

By よしお / 2025年2月9日

PER（株価収益率）の説明

PERとは？

株価が1株当たりの利益の何倍になっているかを示す指標。
株価が「割安」か「割高」かを判断するのに使う。
基本的に、PERが低いほど株価は割安、高いほど割高とされる。

計算方法

PER適正判断（基準値）

PER	判断
10倍以下	⭐⭐⭐⭐⭐（割安・投資妙味あり）
10〜15倍	⭐⭐⭐⭐（適正・安定的）
15〜20倍	⭐⭐⭐（やや割高）
20〜30倍	⭐⭐（割高・注意）
30倍以上	⭐（非常に割高・リスク高）

この数値が意味すること

低PER（10倍以下） → 割安で、利益に対して株価が低く評価されている。
「今後成長の可能性がある」 or 「市場から評価されていない」
高PER（30倍以上） → 割高で、成長期待が高い企業。
「成長企業 or 期待先行のリスクあり」

PBR（株価純資産倍率）の説明

PBRとは？

株価が企業の純資産（BPS）の何倍で取引されているかを示す指標。
PBR1倍が「企業の解散価値」としての目安。
PBRが1以下なら割安、1以上なら割高とされる。

計算方法

PBR適正判断（基準値）

PBR	判断
0.5倍以下	⭐⭐⭐⭐⭐（超割安・バーゲン価格）
0.5〜1.0倍	⭐⭐⭐⭐（割安・投資妙味あり）
1.0〜1.5倍	⭐⭐⭐（適正）
1.5〜2.0倍	⭐⭐（やや割高）
2.0倍以上	⭐（割高・注意）

この数値が意味すること

PBR 1.0以下（割安） → 株価が純資産に対して低く評価されている。
「資産価値は高いが、市場での評価が低い」
PBR 2.0以上（割高） → 株価が純資産の2倍以上で取引されている。
「市場からの期待が高いが、割高リスクあり」

ROE（自己資本利益率）の説明

ROEとは？

企業が自己資本（株主資本）をどれだけ効率よく使って利益を上げているかを示す指標。
ROEが高いほど、少ない資本で多くの利益を生み出している。
ROEは「企業の収益性の高さ」を見る指標。

計算方法

ROE適正判断（基準値）

ROE	判断
15%以上	⭐⭐⭐⭐⭐（非常に優良）
10〜15%	⭐⭐⭐⭐（優良・成長企業）
5〜10%	⭐⭐⭐（普通・安定企業）
3〜5%	⭐⭐（やや低収益）
3%未満	⭐（低収益・効率悪い）

この数値が意味すること

ROE 15%以上（優良） → 少ない資本でしっかり利益を出せる会社。
「投資妙味あり」
ROE 5%未満（低収益） → 資本効率が悪く、利益が出にくい。
「利益を生み出せていない会社」

ROA（総資産利益率）の説明

ROAとは？

企業の総資産（負債＋自己資本）を活用して、どれだけ効率的に利益を出せているかを示す指標。
ROAが高いほど、会社の資産を有効活用できている。
ROAは「企業の効率性」を見る指標。

計算方法

ROA適正判断（基準値）

ROA	判断
10%以上	⭐⭐⭐⭐⭐（超優良）
5〜10%	⭐⭐⭐⭐（優良）
3〜5%	⭐⭐⭐（普通・安定）
2〜3%	⭐⭐（やや非効率）
2%未満	⭐（低効率・資産活用下手）

この数値が意味すること

ROA 10%以上（超優良） → 企業の資産を有効活用し、高い利益を生んでいる。
「効率の良い会社」
ROA 2%未満（低効率） → 資産は多いが利益を生み出せていない。
「10000円で500円の利益を出すよりも、5000円で300円の利益を出す方が良い」

ROEとROAの違い

ROE（自己資本利益率） = 純利益 ÷ 自己資本 × 100
→ 株主からの資本（自己資本）を使って、どれだけ利益を出しているか を示す。
ROA（総資産利益率） = 純利益 ÷ 総資産（自己資本＋負債） × 100
→ 企業が持つ総資産（負債＋自己資本）を使って、どれだけ効率的に利益を生み出しているか を示す。

ポイント

ROEが高くてもROAが低い場合 → 借金（負債）が多く、財務リスクがある可能性がある。
ROAが高い場合 → 負債が少なく、資産を効率的に活用している。

計算式としてROEとROAの関係を整理すると：ROE=ROA×総資産自己資本ROE = ROA \times \frac{\text{総資産}}{\text{自己資本}}ROE=ROA×自己資本総資産

→ 企業が負債を増やす（レバレッジを効かせる）と、ROEが上がるという特徴があります。

つまり、ROEが高くても「借金に頼っているだけ」ならリスクがあるため、ROAとセットで考えるのが重要です。